《炒股的智慧》第四版免费在线阅读丨第二章第二节技术分析的基本知识-『白云居』

第二节技术分析的基本知识

简单地说，技术分析就是看图。

技术分析探讨股票价格、交易量和时间的相互关系，以此判定股票下一步运动的可能方向。

技术分析的目的是确定股票的走势以及走势的转变。炒手们根据技术分析提供的信号，买进卖出以赚取差价。

由于人性相近，在相同的外部条件下，人们通常有相近的反应。这一切都会在图中表现出来。炒手们可以通过研究过去股价运动的规律来推测未来的走向。

技术分析的心理基础是建立在人性相近这一假设之上的。这个假设成立，但并不完美。人是极其复杂的，股价变动虽然反映了投资大众集体思想和行动的结果，但它不可能完全地重复。

所以说炒股是门艺术，不是科学。但只要这种集体行动的结果有类似的特点，抓住这个特点，炒手们就有可能拥有在股市上超过50%的获胜概率。

还有，技术分析其实在分析“钱”的走向。股票的运动图像可以说是钱推出来的。英文有句话叫：“钱不撒谎！”

股市充满各种各样的利益集团，有持股的，有卖空的；某公司还可能正在私下交易！一般股民根本没有能力判断这些不同利益集团散布的消息是真是假；证券行的股票分析报告也属于这类消息的一部分。大家读新闻或听名嘴推荐之时别全信，要留个心眼。

但钱不撒谎！股票升一定是买股的多过卖股的，反过来股票一定跌。不管别人嘴上说什么，我们看钱怎么走！名嘴们可以在股价处于高位时忽悠大家买股自己卖，这会在技术图形上显现出来。

常用图形介绍

技术分析在华尔街已发展成一个体系，有关技术分析的书常有五六百页之厚。就我个人这么多年的炒股经验，觉得这些书的内容多在钻牛角尖，为了分析而分析。

我在这里将我在实际操作中证明最为有用的概念写出来给大家分享。这些图和分析都很简单，但我每天都在用，它是我用来判断股票运动是否正常的指标。

1．股票的走势及走势线

图2—1是典型的升势图，将波浪的低点相连，即成升势线。在升势图中，请注意交易量的变化。在上升阶段，交易量增加，下调阶段，交易量减少。每个波动的最高点较上个波动为高，最低点也较上一最低点为高。

图2—2是典型的跌势图。将波浪的高点相连，便成跌势线。在跌势时，交易量没有特别之处，但跌波的每个波峰较上一波峰为低，波谷也较上一波谷为低。

图2—3是无势图，你根本就不知道这只股票的大方向是什么。交易量也没有特色。一只无势的股票通常不适合炒作。

心理分析：有人问一位投资专家：“股价为什么会升？”他想了会儿说：“因为买者多过卖者。”现在大家明白了，股价升的原因不是低的成本收益比率，也不是高的红利或是其他堂皇的理由，而只是因为买者多过卖者。虽然成本收益比率或红利都会影响投资者买卖的决定，但它只代表了过去。影响投资者决定的最重要因素是对未来的预期。一只成本收益比率很高的股票，表示这家公司过去没赚什么钱，但不表示它未来也不赚钱。

以升势为例，升势开始时一定是买主多过卖主，因为在无势时，买卖的力量基本均衡。一下子多出了买主，在交易量上的表现就是交易增多。随着股价的升高，第一波买主入了场，这时有人在纸面上开始有收益，他们开始获利卖股，我们在图上就看到回调。这时的卖主总的来说并不多，我们会看到交易量减少。否则这便是不正常的升势。如果股票确有吸引力，如开发成功什么新产品，第二波买主会进场，重复第一波的过程。在图形上，我们看到一浪高过一浪，股价总是以波浪形上升。

股价的运动有点像推石球上山，要往上推，你要很大的力，但石球往下滚，用不着很多力气。在股价跌势时，买主消失，不大的卖压就会使股价往下跌。虽然其间有人拾便宜货，这种下跌时的反弹是靠不住的。在图形上是一波低过一波，但交易量并不具备什么特色。

无势图表示市场对这只股票没有什么看法，它在某一区间漫无目标地游动。买方和卖方的力量基本平衡。

朋友，你认为什么因素使投资者入市买股票？华尔街有过调查，使一般投资者入场买股票的原因，最主要的就是因为股价在升！你明白吗？一般投资者入场买股票，主要不是因为股票的成本收益比率低或红利高，而是因为股价在升！在升！除了股价在升的理由之外，其他因素都是次要的。

这就是为什么股价一开始升势，它往上一波高过一波，不会马上停止。要想学习养成对股价运动的感觉，你必须牢牢记住这一点。

你能猜到为何一般投资人卖股票吗？读完上一段落，结论应该很明显。华尔街的调查证实了你的猜测：投资人卖股票的最主要原因是因为股价在跌！在跌！而不是因为成本收益比率高和其他原因，这就是为何跌势一开始，不会马上停止。

现在你能体会到为什么股价升时常常升得离谱，跌时跌到惨不忍睹的原因了吧？记住股民买卖股票的真正原因，耐心地观察市场，你很快就会发现股价运动是有迹可循的。

2．支撑线和阻力线

图2—4标注了阻力线和支撑线。

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