《炒股的智慧》第四版免费在线阅读丨第二章 第二节 技术分析的基本知识

第二节 技术分析的基本知识

图片丨技术分析就是看图
图片丨技术分析就是看图

简单地说,技术分析就是看图。

技术分析探讨股票价格、交易量和时间的相互关系,以此判定股票下一步运动的可能方向。

技术分析的目的是确定股票的走势以及走势的转变。炒手们根据技术分析提供的信号,买进卖出以赚取差价。

由于人性相近,在相同的外部条件下,人们通常有相近的反应。这一切都会在图中表现出来。炒手们可以通过研究过去股价运动的规律来推测未来的走向。

技术分析的心理基础是建立在人性相近这一假设之上的。这个假设成立,但并不完美。人是极其复杂的,股价变动虽然反映了投资大众集体思想和行动的结果,但它不可能完全地重复。

所以说炒股是门艺术,不是科学。但只要这种集体行动的结果有类似的特点,抓住这个特点,炒手们就有可能拥有在股市上超过50%的获胜概率。

还有,技术分析其实在分析“钱”的走向。股票的运动图像可以说是钱推出来的。英文有句话叫:“钱不撒谎!”

股市充满各种各样的利益集团,有持股的,有卖空的;某公司还可能正在私下交易!一般股民根本没有能力判断这些不同利益集团散布的消息是真是假;证券行的股票分析报告也属于这类消息的一部分。大家读新闻或听名嘴推荐之时别全信,要留个心眼。

但钱不撒谎!股票升一定是买股的多过卖股的,反过来股票一定跌。不管别人嘴上说什么,我们看钱怎么走!名嘴们可以在股价处于高位时忽悠大家买股自己卖,这会在技术图形上显现出来。

常用图形介绍

技术分析在华尔街已发展成一个体系,有关技术分析的书常有五六百页之厚。就我个人这么多年的炒股经验,觉得这些书的内容多在钻牛角尖,为了分析而分析。

我在这里将我在实际操作中证明最为有用的概念写出来给大家分享。这些图和分析都很简单,但我每天都在用,它是我用来判断股票运动是否正常的指标。

1.股票的走势及走势线

图2—1股票的走势及走势线,升势线
图2—1

图2—1是典型的升势图,将波浪的低点相连,即成升势线。在升势图中,请注意交易量的变化。在上升阶段,交易量增加,下调阶段,交易量减少。每个波动的最高点较上个波动为高,最低点也较上一最低点为高。

图2—2股票的走势及走势线,跌势线
图2—2

图2—2是典型的跌势图。将波浪的高点相连,便成跌势线。在跌势时,交易量没有特别之处,但跌波的每个波峰较上一波峰为低,波谷也较上一波谷为低。

图2—3股票的走势及走势线,无势图
图2—3

图2—3是无势图,你根本就不知道这只股票的大方向是什么。交易量也没有特色。一只无势的股票通常不适合炒作

心理分析:有人问一位投资专家:“股价为什么会升?”他想了会儿说:“因为买者多过卖者。”现在大家明白了,股价升的原因不是低的成本收益比率,也不是高的红利或是其他堂皇的理由,而只是因为买者多过卖者。虽然成本收益比率或红利都会影响投资者买卖的决定,但它只代表了过去。影响投资者决定的最重要因素是对未来的预期。一只成本收益比率很高的股票,表示这家公司过去没赚什么钱,但不表示它未来也不赚钱。

以升势为例,升势开始时一定是买主多过卖主,因为在无势时,买卖的力量基本均衡。一下子多出了买主,在交易量上的表现就是交易增多。随着股价的升高,第一波买主入了场,这时有人在纸面上开始有收益,他们开始获利卖股,我们在图上就看到回调。这时的卖主总的来说并不多,我们会看到交易量减少。否则这便是不正常的升势。如果股票确有吸引力,如开发成功什么新产品,第二波买主会进场,重复第一波的过程。在图形上,我们看到一浪高过一浪,股价总是以波浪形上升。

股价的运动有点像推石球上山,要往上推,你要很大的力,但石球往下滚,用不着很多力气。在股价跌势时,买主消失,不大的卖压就会使股价往下跌。虽然其间有人拾便宜货,这种下跌时的反弹是靠不住的。在图形上是一波低过一波,但交易量并不具备什么特色。

无势图表示市场对这只股票没有什么看法,它在某一区间漫无目标地游动。买方和卖方的力量基本平衡。

朋友,你认为什么因素使投资者入市买股票?华尔街有过调查,使一般投资者入场买股票的原因,最主要的就是因为股价在升!你明白吗?一般投资者入场买股票,主要不是因为股票的成本收益比率低或红利高,而是因为股价在升!在升!除了股价在升的理由之外,其他因素都是次要的。

这就是为什么股价一开始升势,它往上一波高过一波,不会马上停止。要想学习养成对股价运动的感觉,你必须牢牢记住这一点。

你能猜到为何一般投资人卖股票吗?读完上一段落,结论应该很明显。华尔街的调查证实了你的猜测:投资人卖股票的最主要原因是因为股价在跌!在跌!而不是因为成本收益比率高和其他原因,这就是为何跌势一开始,不会马上停止。

现在你能体会到为什么股价升时常常升得离谱,跌时跌到惨不忍睹的原因了吧?记住股民买卖股票的真正原因,耐心地观察市场,你很快就会发现股价运动是有迹可循的。

2.支撑线和阻力线

图2—4股票的走势及走势线,支撑线和阻力线的画法
图2—4

图2—4标注了阻力线和支撑线。

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